گزارش مالی فصل چهارم شرکت Micron Technology در سال ۱۴۰۵، ارقامی را به ثبت رساند که بازار نیمه‌هادی‌ها را در شوک فرو برد. با رشد ۳۴۳ درصدی درآمد حاصل از فروش DRAM نسبت به سال گذشته و رسیدن به رقم بی‌سابقه ۳۹.۸ میلیارد دلار، اکنون مشخص است که کمبود جهانی حافظه و تقاضای سرسام‌آور زیرساخت‌های هوش مصنوعی، موازنه قدرت را به نفع تولیدکنندگان پیشرو تغییر داده است.
رکوردشکنی درآمدهای عملیاتی و سلطه DRAM
شرکت مایکرون (Micron) در آخرین گزارش مالی خود اعلام کرد که مجموع درآمد سه‌ماهه آن به ۵۴.۲ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که از پیش‌بینی‌های کارشناسان (حدود ۵۱ میلیارد دلار) به‌مراتب فراتر رفته است. در این میان، بخش حافظه‌های DRAM با سهم ۷۳ درصدی از کل درآمد شرکت، موتور محرک اصلی این رشد بوده است. تحلیلگران بازار معتقدند که افزایش قیمت‌های اعمال شده در بازار مصرف‌کننده، ناشی از استراتژی قیمت‌گذاری تهاجمی در پاسخ به کمبود مزمن عرضه است.
تأثیر استراتژیک هوش مصنوعی بر بازار HBM
یکی از ارکان اصلی این جهش درآمدی، تولید حافظه‌های با پهنای باند بالا یا HBM (High Bandwidth Memory) است. مایکرون تنها تولیدکننده آمریکایی این نوع حافظه‌هاست که نقشی حیاتی در معماری پردازنده‌های گرافیکی و شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی ایفا می‌کنند. سانجی مهروترا، مدیرعامل مایکرون، با استفاده از واژه «هوش فوق‌العاده» (Super Intelligence)، تأکید کرد که توسعه پروژه‌های کلان هوش مصنوعی بزرگترین فرصت تاریخی این شرکت را رقم زده است. این در حالی است که بخش دیتاسنتر مایکرون نیز با جهشی چشمگیر از ۱.۵۷ میلیارد دلار در سال گذشته به ۱۸ میلیارد دلار در سال جاری رسیده است.
وضعیت بازار NAND و چالش‌های زنجیره تأمین
علاوه بر DRAM، حافظه‌های NAND نیز با رشد ۵۲۶ درصدی سالانه، رکورد ۱۴.۱ میلیارد دلار را ثبت کردند. افزایش ۳۰ درصدی قیمت این حافظه‌ها نشان می‌دهد که فشار عرضه نه تنها در ماژول‌های رم کامپیوترهای شخصی، بلکه در تمامی حوزه‌های ذخیره‌سازی داده به‌وضوح حس می‌شود. با وجود برنامه‌ریزی مایکرون برای احداث دو مرکز تولید HBM در ایالات متحده با بودجه کلان ۲۵۰ میلیارد دلاری، هنوز چشم‌انداز روشنی برای کاهش قیمت‌ها در کوتاه‌مدت دیده نمی‌شود.
خلاصه عملکرد مالی مایکرون (فصل چهارم)
- درآمد کل: ۵۴.۲ میلیارد دلار
- درآمد DRAM: ۳۹.۸ میلیارد دلار (رشد ۳۴۳٪ سالانه)
- درآمد NAND: ۱۴.۱ میلیارد دلار (رشد ۵۲۶٪ سالانه)
- درآمد دیتاسنتر: ۱۸ میلیارد دلار
- وضعیت بازار: تداوم کمبود قطعات و افزایش نرخ فروش در محدوده ۲۰ تا ۳۰ درصد
آیا حباب قیمت حافظه به‌زودی می‌ترکد؟
بسیاری از تحلیلگران به ورود شرکت‌های چینی نظیر CXMT به بازار DRAM دل بسته‌اند تا با افزایش عرضه، قیمت‌ها را تعدیل کنند. با این حال، کارشناسان صندوق‌های سرمایه‌گذاری معتقدند که با توجه به چرخه فعلی بازار و تقاضای بی‌پایان برای توسعه مدل‌های هوش مصنوعی، نشانه‌ای از کاهش یا بازگشت قیمت‌ها به سطوح پیشین در آینده نزدیک مشاهده نمی‌شود. این وضعیت برای سازندگان تجهیزات رایانه‌ای که ناچار به بازگشت به حافظه‌های ۸ گیگابایتی هستند، چالش‌های بلندمدتی ایجاد کرده است.
